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https://www.tomshardware.com/pc-components/cpus/amds-market-cap-hits-all-time-high-intel-hits-25-year-high-on-agentic-ais-insatiable-demand-for-cpus 이번 주 ASML과 TSMC의 견조한 재무 실적과 강력한 성장 전망은 기술 업계 전반에 긍정적인 영향을 미치며 AI 공급망 전반의 주가와 시가총액을 끌어올렸습니다. 이러한 AI 주도 상승세의 가장 두드러진 수혜주로는 목요일 시가총액이 사상 최고치를 경신한 AMD와 25년 만에 최고치를 기록한 인텔을 꼽을 수 있습니다. 그 외에도 Arm Holdings와 Nvidia도 주목할 만한 수혜주입니다.
AMD의 시가총액은 주가가 278달러까지 오르면서 사상 최고치인 4,540억 달러를 기록했습니다. 인텔은 3월 초부터 시작된 상승세를 이어가며 4월 16일 주가가 68달러를 돌파하는 가운데 시가총액이 거의 3,400억 달러에 달했습니다. 이는 인텔의 시가총액이 5,027억 1천만 달러를 기록했던 2020년 8월 이후 두 번째로 높은 수치입니다. Arm 역시 3월 초부터 상승세를 보이며 현재 주가가 165달러에 근접하면서 시가총액이 1,740억 달러에 이르렀습니다.
세 CPU 관련 주식 모두 AI 열풍, 특히 고성능 CPU와 고대역폭 메모리 서브시스템의 이점을 활용하는 에이전트형 AI 및 검색 증강 생성(RAG) 시스템의 빠른 도입에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. AMD와 인텔이 다양한 기업들의 에이전트형 AI 및 RAG 시스템 도입으로 인해 EPYC 및 Xeon CPU 판매량을 실제로 늘릴 수 있을지는 미지수이지만, AI 인프라 구축과 기업의 AI 도입이 데이터 센터급 프로세서에 대한 수요를 촉진하기 때문에 두 회사 모두 수혜를 입을 것은 분명합니다.
AMD의 과거 시장 실적을 살펴보면, 약 20년 동안 시가총액이 한 자릿수에서 수백억 달러 초반대에 머물며 낮은 수준을 유지하다가 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 2000년대 초반(애슬론 시대)과 중반(애슬론 64와 옵테론의 성공)에 정점을 찍은 후, 인텔에 비해 성능 면에서 뒤처지고 실행력이 부족했던 탓에 장기간 하락세를 이어갔습니다. AMD의 전환점은 2017년 젠 마이크로아키텍처와 이를 기반으로 한 EPYC 및 Ryzen 프로세서 출시와 함께 시작되었지만, 시가총액이 1,000억 달러를 돌파한 것은 2020년경이었습니다. 이는 시장이 AMD의 실행력을 인정한 이후였습니다. 현재 AMD의 시가총액 대부분은 2020년 이후에 형성되었으며, 이는 AMD가 AI와 클라우드 컴퓨팅
같은 산업 메가트렌드에서 수혜를 입을 것이라는 시장의 믿음에 기반한 것입니다 . 그리고 지금까지 AMD는 이러한 믿음을 바탕으로 성공을 거두고 있습니다.
인텔의 경우, 지난 8월에는 시가총액이 장부가치보다 낮았지만, 미국 정부가 소프트뱅크, 엔비디아와 함께 자금을 투입한 이후 상승하기 시작했습니다 . 현재 인텔의 기업 가치는 상당 부분 인공지능 시스템용 프로세서를 대량 생산하고 판매할 수 있는 능력에 대한 기대에 기반하고 있습니다.
몇 주 전 CPU 제조업체로 발돋움한 Arm Holdings는 하드웨어 판매보다는 CPU 기술 라이선스를 통해 대부분의 수익을 창출하고 있는데, 이러한 긍정적인 분위기는 클라이언트 및 AI 생태계에서 Arm의 독보적인 위치를 반영합니다. Arm은 스마트폰과 태블릿 분야에서 명실상부한 선두주자이며, 자동차 및 클라이언트 PC 분야에서도 떠오르는 스타입니다. 또한, Arm ISA는 맞춤형 실리콘을 개발하는 하이퍼스케일러들이 선호하는 아키텍처로 자리 잡았습니다.
엔비디아의 경우, 인공지능 인프라 전반, 특히 AI 가속기 분야에서의 압도적인 선도적 지위가 시가총액을 50억 달러 수준으로 끌어올리고 있습니다. 엔비디아의 시가총액은 목요일에 4조 8200억 달러를 기록했는데, 이는 2025년 10월 21일의 4조 9200억 달러보다 소폭 감소한 수치입니다.
